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Minsky-Effekt. Lexikon Online ᐅMinsky-Effekt: Auch wenn man die Ursachen von Finanzkrisen im Nachgang gut identifizieren und begründen kann, bleibt die Frage, warum insbesondere professionelle Marktteilnehmer wie Kreditinstitute nicht rechtzeitig gegensteuern.
- Wer War Hyman P. Minsky?
- Die Minsky-Theorie
- Die Sichere Finanzierung
- Die Spekulative Finanzierung
- Die Ponzi-Finanzierung – Der Minsky-Effekt
- Widersprüche Zum Minsky-Effekt
Hyman P. Minsky wurde im Jahr 1919 in Chicago geboren und verstarb 1996 in Rhinebeck, New York. Er war ein amerikanischer Wissenschaftler, der sich auf die Wirtschaft spezialisiert hat. Seine Eltern waren aktive Gewerkschaftler und stammten aus Weißrussland. Sie sind in die USA eingewandert, um ihrem Kind ein besseres Leben zu ermöglichen. Hyman P....
Nach seiner Theorie betreiben Investoren zu Beginn eines Zyklus eine Finanzierung, die abgesichert ist. Das bedeutet, die Einnahmen reichen vollkommen aus, um die Kredite zurückzuzahlen. Bleibt das Wirtschaftswachstum stabil, dann handelt es sich um eine rentable Finanzierung. Die Einnahmen reichen in einem solchen Fall dann gerade dazu aus, um die...
Bei der sicheren Finanzierung können die Kreditnehmer nicht nur die Zinsen pünktlich zurückzahlen, sondern auch die Rückzahlungen gewährleisten. Das bedeutet, dass der Markt immer im Gleichgewicht bleibt. Es wird ein Kredit aufgenommen, um Kapital zur Verfügung zu haben. Das Kapital wird in Erneuerungen oder Erweiterungen gesteckt, die im Endeffekt...
Dann gibt es, laut Hyman P. Minsky, auch noch die spekulative Finanzierung. Bei dieser Art der Finanzierung kommt es dazu, dass durch die Einnahmen nur die Zinsen der laufenden Kredite bezahlt werden können. Im Grunde reichen die Einnahmen also nicht aus, um die Zinsen und den Kredit selber zu zahlen. Gerade Banken und Finanzinstitute arbeiten mit ...
Die letzte Art der Finanzierung laut Minsky ist die Ponzi-Finanzierung. Bei dieser Finanzierungsart ist der Kreditnehmer nicht in der Lage alle Kredite zu bedienen. Es können weder Zinszahlungen noch Rückzahlungen von den Einnahmen getätigt werden. Dabei spekuliert der Kreditnehmer aber immer darauf, dass die Preise ansteigen, damit er im Endeffekt...
Es gibt auch Ökonomen, die Hyman P. Minsky Thesen nicht teilen und Widersprüche einlegen. Sie sind der Meinung, dass Regulierungen und Ausweichpläne eine der wesentlichen Ursachen für eine Finanzkrise sind. Krisenhafte Erscheinungen können mit diesen Maßnahmen nicht vermieden werden. Sie beseitigen im Grunde nur die Fehlentwicklungen auf den Finanz...
Minsky vertrat die Auffassung, dass die Finanzierungsprozesse einer kapitalistischen Ökonomie endogene destabilisierende Kräfte entwickeln. Er hielt die Finanzinstitutionen des Kapitalismus für „von sich aus ruinös“. Deshalb riet er dazu, zu akzeptieren, dass das Gebiet effizienter und wünschenswerter freier Märkte begrenzt ...
Wie genau kommt es nun zum Minsky Moment? Typischerweise tritt der Minsky Moment auf, wenn eine lange Periode der Finanzstabilität dazu führt, dass Investoren und Kreditnehmer zunehmend riskantere Kredite aufnehmen und auf spekulative Anlagen setzen, um höhere Renditen zu erzielen.
Der Minsky-Effekt beschreibt eine Tendenz in kapitalistischen Wirtschaftssystemen, in denen spekulative Finanzierungen zunehmen und Verbindlichkeiten hohe Ausmaße erreichen. In solchen Phasen steigt das Risiko von Finanzkrisen deutlich an.
The term was coined by Paul McCulley of PIMCO in 1998, to describe the 1998 Russian financial crisis, and was named after economist Hyman Minsky, who noted that bankers, traders, and other financiers periodically played the role of arsonists, setting the entire economy ablaze.
Kommunikation, Bildung sowie eine faire Berichterstattung und Aufklärung erhöhen unsere Zukunftsaussichten. Denn nur so schaffen wir es, uns dem Minsky-Effekt zu widersetzen.
