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Der Economic Value Added (EVA) ist eine Kennzahl, um den periodenbezogenen betrieblichen Übergewinn eines Unternehmens zu berechnen. Wir schauen uns die Definition genauer an, zeigen dir die Formel, berechnen und interpretieren den EVA.
23. Okt. 2020 · Den Economic Value Added berechnest du anhand folgender Formel, die in der Fachsprache als Capital-Charge-Formel bezeichnet wird: EVA = NOPAT – (NOA x WACC) Beim NOPAT handelt es sich um den Nettogewinn des Unternehmens nach Abzug der Ertragssteuern (Englisch: Net operating profit after taxes).
Der Economic Value Added (EVA) kann auf verschiedene Weise berechnet werden, eine Formel lautet: EVA = NOPAT - (WACC × Invested Capital). Dabei ist NOPAT der Net Operating Profit After Taxes (eine Art Betriebsgewinn), WACC ist der durchschnittliche Kapitalkostensatz und Invested Capital das investierte Kapital.
EVA stellt einen Residualgewinn dar und ergibt eine absolute Nettogröße eines Gewinns nach Abzug der Kapitalkosten für das eingesetzte Gesamtkapital. Vereinfacht: EVA = Kapitalerlöse abzüglich Kapitalkosten. In eine ähnliche Richtung zielt das Du-Pont-Schema, jedoch wird dort auf dem ROI abgestellt.
Die Berechnung des EVA Der EVA ist der buchhalterische Residualgewinn einer Periode. Er zeigt, ob die Erträge ausreichen um alle in der Periode entstandenen Aufwendungen, einschließlich der Eigen- und Fremdkapitalkosten zu decken.
Der EVA wird berechnet, indem das Nettoergebnis nach Steuern (NOPAT) von den Gesamtkapitalkosten abgezogen wird. Diese Methode wird auch als subtraktiver Ansatz bezeichnet. Der Kapitalkostensatz ergibt sich durch Multiplikation des WACC mit dem Capital Employed.
Der Economic Value Added (EVA) ist ein leistungsorientierter Maßstab, der sowohl den operativen Gewinn als auch die Kosten des im Unternehmen verwendeten Kapitals berücksichtigt. Der EVA wird berechnet, indem die Kapitalkosten vom Nettobetriebsergebnis nach Steuern (NOPLAT) subtrahiert werden.
9. Juni 2024 · Mit diesem kostenlosen Online-Rechner kannst du den EVA berechnen und erhältst zusätzliche Informationen darüber, wie der EVA auf Basis von Net Operating Profit After Taxes (NOPAT), Weighted Average Cost of Capital (WACC) und Net Operating Assets (NOA) berechnet wird.
Economic Value Added ist eine jahresbezogene Rentabilitätsgröße, die in erster Linie aus Aktionärssicht zeigt, ob Unternehmen Werte schaffen. EVA ist primär auf die Erhöhung der Gesamtrentabilität für den Aktionär ausgerichtet, will aber auch als Ziel- und Anreizsystem für das Top Management dienen können (Performance Measurement).
Der Economic Value Added-Ansatz errechnet ein wertorientiertes Residualeinkommen der zu bewertenden Investition. Eine Investition ist nach diesem Ansatz dann wertschaffend, wenn sie einen positiven "Spread" (Differenz) zwischen tatsächlicher Rendite und den geforderten Kapitalkosten erwirtschaftet. Das Residualeinkommen errechnet sich als:
